近日，賽輪金宇集團(tuán)股份有限公司發(fā)布非公開(kāi)發(fā)行預(yù)案，擬以7.25元/股價(jià)格，發(fā)行不超過(guò)206896549股，募集資金總額不超過(guò)15億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后用于年產(chǎn)120萬(wàn)套全鋼子午線輪胎和3萬(wàn)噸非公路輪胎項(xiàng)目，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

一、定增加碼主業(yè)，完善全球化戰(zhàn)略布局，規(guī)避國(guó)際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。
2015年，賽輪越南700萬(wàn)套半鋼胎項(xiàng)目逐步達(dá)產(chǎn)，前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3807萬(wàn)元（2014年虧損6000萬(wàn)元），其規(guī)避“雙反”的作用逐漸顯現(xiàn)。賽輪金宇集團(tuán)股份有限公司此次定增輪胎生產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)期三年，仍由越南賽輪實(shí)施，可以擴(kuò)大其業(yè)務(wù)規(guī)模，完善公司全球化戰(zhàn)略布局。
該項(xiàng)目同時(shí)可以利用越南當(dāng)?shù)刎S富的天然橡膠資源進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，利用越南的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，以國(guó)際市場(chǎng)銷售為主，有效分散企業(yè)面臨的國(guó)外貿(mào)易保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)，提升賽輪金宇集團(tuán)股份有限公司的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
二、行業(yè)整合期，補(bǔ)充流動(dòng)資金，增強(qiáng)公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
輪胎制造行業(yè)作為資本密集型行業(yè)，企業(yè)在維持生產(chǎn)、銷售、管理等日常營(yíng)運(yùn)活動(dòng)過(guò)程中均需要投入大量資金。
目前，輪胎行業(yè)整體產(chǎn)能過(guò)剩，在行業(yè)的低谷，由于資金和“雙反”的影響，輪胎行業(yè)小企業(yè)慢慢被迫退出，而賽輪金宇集團(tuán)公司主要從事全鋼、半鋼及工程子午線輪胎等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，目前賽輪是國(guó)內(nèi)首家采用信息技術(shù)控制輪胎生產(chǎn)全過(guò)程的企業(yè)，是國(guó)內(nèi)有能力生產(chǎn)射頻識(shí)別智能輪胎的唯一生產(chǎn)商。
近幾年通過(guò)上市公司平臺(tái)多次股權(quán)融資收購(gòu)兼并，使其經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，也積累了豐富的融資并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)。此次定增補(bǔ)充流動(dòng)資金，為該公司未來(lái)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展提供了資金保障，有利于其在輪胎行業(yè)低谷進(jìn)行行業(yè)整合以及產(chǎn)業(yè)鏈上下游布局。
三、管理層出資5億元參與定增，彰顯對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的信心。
此次發(fā)行共5名特定對(duì)象：新華聯(lián)控股、杜玉岱、?；劭萍肌⒑螙|翰、延萬(wàn)華，均以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)股份，鎖定期3年。其中，賽輪金宇集團(tuán)股份有限公司高管出資5億元參與定增，參與定增的比例達(dá)1/3，彰顯了管理層對(duì)全球化戰(zhàn)略布局的認(rèn)可及未來(lái)發(fā)展的信心。
四、2016年業(yè)績(jī)將逐漸好轉(zhuǎn)。
受“雙反”影響，國(guó)內(nèi)輪胎行業(yè)產(chǎn)品出口受阻，2015年，賽輪金宇集團(tuán)股份有限公司越南工廠完全達(dá)產(chǎn)的時(shí)間較短，規(guī)避國(guó)際貿(mào)易的作用沒(méi)有充分發(fā)揮，致使該公司2015年業(yè)績(jī)下滑。
據(jù)了解，賽輪金宇集團(tuán)公司主要從事全鋼、半鋼及工程子午線輪胎等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，目前賽輪是國(guó)內(nèi)首家采用信息技術(shù)控制輪胎生產(chǎn)全過(guò)程的企業(yè)，是國(guó)內(nèi)有能力生產(chǎn)射頻識(shí)別智能輪胎的唯一生產(chǎn)商。
分析預(yù)計(jì)，2016年越南工廠完全達(dá)產(chǎn)、金宇二期開(kāi)工率提升消化折舊、巨胎減虧、財(cái)務(wù)費(fèi)用減少等因素影響下，賽輪金宇2016年業(yè)績(jī)將逐漸好轉(zhuǎn)。2015-2017年，賽輪金宇集團(tuán)股份有限公司凈利潤(rùn)分別為2.06億元、3.04億元、4.41億元，對(duì)應(yīng)每股盈余分別為0.20元、0.29元、0.42元，維持“增持”評(píng)級(jí)。