2019年全球主要車(chē)市低迷、2020年疫情暴發(fā)、2021年芯片荒加劇……在全球汽車(chē)行業(yè)“黑天鵝”接連出現(xiàn)時(shí)，汽車(chē)輪胎領(lǐng)域出現(xiàn)了一系列的超級(jí)大并購(gòu)。


固特異輪胎橡膠公司與固鉑輪胎橡膠公司宣布，雙方已達(dá)成最終交易協(xié)議，固特異將以約25億美元（約合人民幣162億元）的估值對(duì)固鉑進(jìn)行收購(gòu)。


米其林以14.5億美元（約合96.7億人民幣）收購(gòu)了加拿大知名輪胎越野輪胎和橡膠履帶生產(chǎn)商CAMSO（卡摩速）集團(tuán)，并計(jì)劃與自己的OTR輪胎業(yè)務(wù)合并，總部設(shè)在魁北克，據(jù)了解，CAMSO每年可為米其林增加至少10億美元的銷(xiāo)售額。


美國(guó)輪胎分銷(xiāo)商公司（ATD）已達(dá)成協(xié)議，將其加拿大子公司國(guó)際輪胎經(jīng)銷(xiāo)商（NTD）出售給加拿大批發(fā)商Groupe Touchette公司。收購(gòu)預(yù)計(jì)將于2022年第四季度完成，但必須通過(guò)加拿大監(jiān)管許可。收購(gòu)金額尚未披露，但預(yù)計(jì)，收購(gòu)金額可能在數(shù)十億人民幣左右。


來(lái)自日本的普利司通（石橋/Bridgestone）輪胎株式會(huì)社以2.6億美元購(gòu)并了全球領(lǐng)先的美國(guó)輪胎企業(yè)凡士通（Firestone）。


青島雙星與韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行（KDB）在韓國(guó)首爾完成錦湖輪胎股權(quán)的交割，雙星以約39億人民幣持有錦湖輪胎45%股權(quán)，正式成為其控股股東。


中國(guó)化工斥資約77億美元收購(gòu)了倍耐力的輪胎業(yè)務(wù)，收購(gòu)倍耐力之后，中國(guó)化工運(yùn)用倍耐力的技術(shù)和管理來(lái)整合其中國(guó)橡膠下屬的輪胎業(yè)務(wù)



這些輪胎行業(yè)超級(jí)收購(gòu)背后的真相又是什么？


最終這些“收購(gòu)方”和“被收購(gòu)方”又會(huì)走向何方？


01


向上兼并一年


業(yè)績(jī)多了30億


我們先來(lái)看一組數(shù)據(jù)。在2021年的75強(qiáng)排名中，該輪胎企業(yè)的總業(yè)績(jī)?yōu)?14.4億美元（805.72億人民幣）；在經(jīng)過(guò)了收購(gòu)之后，2022年同樣的排名中，這家輪胎輪胎企業(yè)的業(yè)績(jī)達(dá)到了149.17億美元（1050.60億人民幣），銷(xiāo)售增長(zhǎng)幅度達(dá)到了30%，銷(xiāo)售額實(shí)際增長(zhǎng)34.77億美元（244.89億人民幣）。


我們?cè)賮?lái)看另一組數(shù)據(jù)。2020年，其與排名在其后的另一家輪胎企業(yè)的銷(xiāo)售額相差僅為1.65億美元（11.62億人民幣），以“秋毫之末”的差距保持住了自己的排名；但是在完成收購(gòu)后的2021年，其與同一家輪胎企業(yè)的銷(xiāo)售額差距擴(kuò)大了近1倍，業(yè)績(jī)遙遙領(lǐng)先于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。


同樣，與其排名之前的輪胎企業(yè)對(duì)比，銷(xiāo)售額差距也縮小了三成?？梢哉f(shuō)2021年的這次收購(gòu)對(duì)于這家輪胎企業(yè)來(lái)說(shuō)，是一門(mén)只賺不賠的生意——畢竟當(dāng)年的收購(gòu)費(fèi)只有25億美元！


即使不用明確提及名字，通過(guò)幾組數(shù)據(jù)，輪胎圈子人也能大致想到是哪家輪胎制造商——輪胎企業(yè)三巨頭之一的固特異！


02


業(yè)績(jī)大幅增加


一統(tǒng)北美市場(chǎng)


2021年6月7日，固特異完成了對(duì)固鉑的收購(gòu)。而正是因?yàn)檫@場(chǎng)前三強(qiáng)與前20強(qiáng)（2021年）的“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”讓固特異在2021年享盡了春風(fēng)得意——據(jù)其2021年財(cái)報(bào)顯示，固特異在完成收購(gòu)后，不僅全年銷(xiāo)售額大漲了4成以上，達(dá)到了175億美元（1232.52億人民幣）。


同時(shí)，在收購(gòu)?fù)瓿芍螅烫禺愅ㄟ^(guò)其零售和商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，分銷(xiāo)固鉑輪胎產(chǎn)品；并通過(guò)固鉑商用卡車(chē)胎系列拓展新客戶(hù)，實(shí)現(xiàn)了銷(xiāo)售額和銷(xiāo)量上的雙贏。輪胎銷(xiāo)量更是上漲了3成以上，達(dá)到1.693億條！



從岌岌可危的“前三之位”保衛(wèi)戰(zhàn)，到在銷(xiāo)售額、銷(xiāo)量實(shí)現(xiàn)了大幅度躍升。固特異通過(guò)對(duì)固鉑的收購(gòu)，不僅實(shí)現(xiàn)了“業(yè)績(jī)的自救”和“排位的自?！?；還通過(guò)收購(gòu)在最短時(shí)間實(shí)現(xiàn)了一統(tǒng)北美輪胎市場(chǎng)的目標(biāo)。不得不說(shuō)，對(duì)固鉑的收購(gòu)是幫助固特異實(shí)現(xiàn)了“1+1>2”的效果！


不過(guò)，值得注意的是固特異并未滿足于當(dāng)下的“財(cái)富增長(zhǎng)”，實(shí)際上，為了保持更高的運(yùn)營(yíng)效率，在時(shí)隔1年零3個(gè)月后，固特異開(kāi)始拿固鉑開(kāi)刀，實(shí)施自己的“瘦身增利”計(jì)劃！


03


業(yè)務(wù)大整合


動(dòng)刀新格局


自今年下半年開(kāi)始，為了協(xié)同增效計(jì)劃、實(shí)現(xiàn)成本和現(xiàn)金合理化支付估算，固特異便開(kāi)始了對(duì)固鉑大刀闊斧地“剪裁”。


首先別下手的就是固鉑的輪胎供應(yīng)鏈。在今年第二季度的財(cái)報(bào)中，將計(jì)劃關(guān)閉其認(rèn)為“多余”的美洲庫(kù)珀輪胎倉(cāng)庫(kù)配送中心，并作為其整合固鉑輪胎的一部分。


其次被波及的就是固鉑的輪胎產(chǎn)能。即使是高端輪胎產(chǎn)能，也未能逃過(guò)固特異的整合計(jì)劃。2022年10月中旬，固特異宣布，由于當(dāng)前的商業(yè)環(huán)境對(duì)于產(chǎn)能的挑戰(zhàn)越來(lái)越大，因此其將于2023年年底前關(guān)閉固鉑輪胎位于英國(guó)梅爾克舍姆的Cooper Tire摩托車(chē)輪胎生產(chǎn)工廠。而供應(yīng)鏈和產(chǎn)能的削減關(guān)停，即將導(dǎo)致了固鉑近千名員工失業(yè)。


據(jù)統(tǒng)計(jì)，固鉑輪胎因倉(cāng)庫(kù)配送中心的調(diào)整和在梅爾克舍姆工廠的產(chǎn)能調(diào)整，預(yù)計(jì)將有約840名員工將收到影響，這其中還包括了一定數(shù)量的“管理人員”。


對(duì)于此次調(diào)整，固特異是錨定了2023年初實(shí)現(xiàn)整合的“全部?jī)r(jià)值”這一目標(biāo)。據(jù)悉，很快固特異和庫(kù)珀經(jīng)銷(xiāo)商就可以“獲得單一的操作系統(tǒng)、聯(lián)合的銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)以及綜合的品牌和產(chǎn)品組合”，而這種精簡(jiǎn)后的經(jīng)營(yíng)策略也將繼續(xù)助力固特異的銷(xiāo)售登上新的臺(tái)階。


04


一方看中配送中心


另一方為提高供應(yīng)鏈效率


Groupe Touchette是加拿大最大的輪胎分銷(xiāo)商之一，已有40多年的歷史。目前，Groupe Touchette擁有1000多名員工，在加拿大各地設(shè)有20多個(gè)配送中心，為汽車(chē)制造商、汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商和獨(dú)立輪胎零售商提供服務(wù)。


ATD是全球最大的美國(guó)獨(dú)立輪胎經(jīng)銷(xiāo)商，擁有130多個(gè)配送中心，包括加拿大NTD子公司的26個(gè)配送中心。目前，該公司僅在其配送中心網(wǎng)絡(luò)就擁有約5000名員工。


本次收購(gòu)，讓Groupe Touchette獲得NTD的26個(gè)輪胎配送中心，將服務(wù)于加拿大各地的所有主要制造商和供應(yīng)客戶(hù)。


同時(shí)作為協(xié)議的一部分，ATD將向Groupe Touchette提供其專(zhuān)有的大力士（Hercules）和鐵人（Ironman）品牌輪胎，并將其分析軟件和生產(chǎn)力工具提供給Groupe Touchette的網(wǎng)絡(luò)，這些都是ATD的核心業(yè)務(wù)。


本次收購(gòu)后，ATD基本不再為加拿大市場(chǎng)提供服務(wù)，而是專(zhuān)注于美國(guó)市場(chǎng)。


Groupe Touchette表示，收購(gòu)將增強(qiáng)其為客戶(hù)和業(yè)務(wù)合作伙伴提供服務(wù)的能力，增加庫(kù)存能力，并為加拿大消費(fèi)者提供更多選擇。


ATD表示，該交易為ATD提供了資源和靈活性，推動(dòng)戰(zhàn)略發(fā)展，提高供應(yīng)鏈效率并減少排放。


05


輪胎企業(yè)收購(gòu)


1+1>2？


可以肯定的說(shuō)，輪胎企業(yè)間的“兼并重組”幾乎無(wú)一例外的都給企業(yè)帶來(lái)了快速而有效的升級(jí)。


普利司通于上世紀(jì)收購(gòu)凡世通后一舉躍升成為行業(yè)頂級(jí)巨頭；


米其林收購(gòu)百路馳，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品矩陣的再升級(jí)；


德國(guó)馬牌收購(gòu)了將軍輪胎；


中國(guó)化工收購(gòu)倍耐力；


中策橡膠收購(gòu)天津聯(lián)合；


青島雙星收購(gòu)錦湖輪胎；


優(yōu)科豪馬通過(guò)收購(gòu)特瑞堡車(chē)輪系統(tǒng)業(yè)務(wù)，增強(qiáng)了非公路輪胎領(lǐng)域的實(shí)力，并在今年前三季度實(shí)現(xiàn)了該業(yè)務(wù)板塊營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的雙雙大幅上漲！


對(duì)于許多外資輪胎企業(yè)來(lái)說(shuō)，收購(gòu)是實(shí)現(xiàn)利益飛升的最有效，同時(shí)也是最快速的成長(zhǎng)模式之一。因此在海外輪胎企業(yè)之間，“兼容并購(gòu)”幾乎成為了一種趨勢(shì)。但是這樣的趨勢(shì)卻很少發(fā)生在國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)身上。


尾聲


在國(guó)內(nèi)，輪胎企業(yè)更愿意“自力更生”——通過(guò)擴(kuò)大產(chǎn)能和增加自有品牌產(chǎn)品矩陣來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)業(yè)績(jī)和企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張，不過(guò)速度相對(duì)于收購(gòu)和并購(gòu)來(lái)說(shuō)顯然是要慢上一些。


之所以國(guó)內(nèi)企業(yè)更愿意通過(guò)自行升級(jí)的方式逐步擴(kuò)大業(yè)績(jī)，其中主要原因或許與各企業(yè)“年紀(jì)”相關(guān)?？v觀數(shù)十家頭部輪胎企業(yè)，企業(yè)發(fā)展超過(guò)60年的寥寥無(wú)幾，也正因如此，多數(shù)國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)還處于旺盛的發(fā)展時(shí)期，憑借自己的力量依舊可以創(chuàng)造出無(wú)數(shù)的可能性！


就像是2022年全球75強(qiáng)榜單中的中策橡膠和賽輪輪胎，憑借在產(chǎn)能和產(chǎn)品性能上的不斷突破，實(shí)現(xiàn)了排名上的“更上一層樓”。


同時(shí)，我們注意到跨行業(yè)的購(gòu)并也層出不窮。輪胎企業(yè)收購(gòu)渠道，收購(gòu)原材料供應(yīng)商，購(gòu)并設(shè)備工具企業(yè)，收購(gòu)數(shù)字企業(yè)，購(gòu)并科技企業(yè)，甚至有的輪胎企業(yè)直接收購(gòu)用戶(hù)不斷發(fā)生，未來(lái)的跨行業(yè)收購(gòu)會(huì)愈演愈烈，變得很有意思。


文章來(lái)源： 輪胎商業(yè)，車(chē)轅車(chē)轍網(wǎng)，中國(guó)汽車(chē)報(bào)