云南限產(chǎn)動(dòng)真格！有色、鋼鐵、煤炭后市怎么走？
2023-07-19
5790核心提示：云南省委常委會(huì)召開(kāi)會(huì)議，審議《關(guān)于云南貫徹落實(shí)新發(fā)展理念有關(guān)情況的報(bào)告》、《關(guān)于遏制“兩高”項(xiàng)目盲目發(fā)展堅(jiān)決完成能耗“雙
云南省委常委會(huì)召開(kāi)會(huì)議，審議《關(guān)于云南貫徹落實(shí)新發(fā)展理念有關(guān)情況的報(bào)告》、《關(guān)于遏制“兩高”項(xiàng)目盲目發(fā)展堅(jiān)決完成能耗“雙控”目標(biāo)任務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，研究部署有關(guān)工作。
會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要采取有力措施，堅(jiān)決遏制“兩高”項(xiàng)目盲目發(fā)展，確保不折不扣完成能耗“雙控”目標(biāo)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面綠色低碳轉(zhuǎn)型。要以石化、化工、煤化工、鋼鐵、焦化、建材、有色等行業(yè)為重點(diǎn)，建立“兩高”項(xiàng)目清單管理制度，淘汰退出一批低效落后產(chǎn)能，積極引導(dǎo)企業(yè)推進(jìn)綠色低碳生產(chǎn)，有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升發(fā)展質(zhì)量效益。
除了該正式會(huì)議以外，昨日還有一份網(wǎng)傳文件顯示，9月11日云南發(fā)改委發(fā)布《云南省節(jié)能工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室關(guān)于堅(jiān)決做好能耗雙控有關(guān)工作的通知》，其中提到，加強(qiáng)黃磷行業(yè)生產(chǎn)管控，確保2021年9-12月黃磷生產(chǎn)線月均產(chǎn)量不得超過(guò)2021年8月份產(chǎn)量的10%(即削減90%產(chǎn)量)。
以上消息均引起市場(chǎng)對(duì)云南限產(chǎn)導(dǎo)致相關(guān)產(chǎn)品供給緊張的擔(dān)憂，云南為黃磷和工業(yè)硅產(chǎn)量大省，產(chǎn)量受限將加劇供給緊張問(wèn)題。
影響會(huì)有多大？
簡(jiǎn)單的邏輯是，限產(chǎn)大概率會(huì)引發(fā)相關(guān)現(xiàn)貨產(chǎn)品漲價(jià)，并進(jìn)一步引導(dǎo)期貨產(chǎn)品和相關(guān)股票暴漲。
據(jù)微信公眾號(hào)“光伏資訊”提供的資料，多晶硅生產(chǎn)的原料是三氯氫硅和氫氣，按照一定的比例計(jì)入還原爐內(nèi)進(jìn)行熱分解和還原反應(yīng)產(chǎn)生多晶硅棒。其中，三氯氫硅是用氯化氫和工業(yè)硅粉在合成爐內(nèi)反應(yīng)生成。工業(yè)硅粉是用石英礦與碳在通電的情況下還原反應(yīng)生成工業(yè)硅塊，經(jīng)粉碎變成工業(yè)硅粉。
根據(jù)2020年前三季度中國(guó)工業(yè)硅產(chǎn)量地區(qū)分布情況來(lái)看，云南地區(qū)工業(yè)硅產(chǎn)量占總產(chǎn)量的21%，僅次于新疆，在工業(yè)硅生產(chǎn)中有著舉足輕重的地位。工業(yè)硅的大幅減產(chǎn)或?qū)⒂绊懚嗑Ч璧膬r(jià)格調(diào)整，自8月以來(lái)，硅料價(jià)格已五連漲。目前，國(guó)內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在206-217元/kg，成交均價(jià)為212.3元/kg；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在204-215元/kg，成交均價(jià)為210.2元/kg；單晶菜花料價(jià)格區(qū)間在202-212元/kg，成交均價(jià)為207.9元/kg。
從黃磷的情況來(lái)看，我國(guó)黃磷產(chǎn)能主要分布在水電資源和磷礦資源相對(duì)集中的省份，即云貴鄂川四省，其中云南地區(qū)產(chǎn)能占黃磷總產(chǎn)能的46%。黃磷在工業(yè)上用白磷制備高純度的磷酸，而今年以來(lái)驅(qū)動(dòng)黃磷價(jià)格上漲的主要原因是磷酸鐵鋰需求不斷擴(kuò)張。
可能正是受云南限產(chǎn)傳聞的影響，整個(gè)化工板塊周一瘋狂迎接漲停潮，漲?；驖q由超10%個(gè)股高達(dá)30只（除新股之外）。
黃磷和工業(yè)硅今年總產(chǎn)量預(yù)計(jì)較去年下降12.4%和8.6%
根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，2021年1-8月，全國(guó)黃磷和工業(yè)硅產(chǎn)量分別為45.1萬(wàn)噸和173萬(wàn)噸，其中云南省的黃磷產(chǎn)量為17.9萬(wàn)噸(占比39.6%，排名第一)，工業(yè)硅產(chǎn)量為24.8萬(wàn)噸(占比14.4%，排名第二)。2021年8月，云南省黃磷和工業(yè)硅的產(chǎn)量分別為2.38萬(wàn)噸和6.5萬(wàn)噸。
根據(jù)此前網(wǎng)傳的云南省發(fā)改委發(fā)布的《通知》，相比于其他行業(yè)而言，黃磷、工業(yè)硅在此次行業(yè)產(chǎn)量管控中所受到的產(chǎn)量限制幅度最高，達(dá)90%。
如上述政策完全落地，則2021年9-12月，云南省黃磷和工業(yè)硅的產(chǎn)量最高僅分別為9,534噸和2.6萬(wàn)噸。在假設(shè)其他省(自治區(qū))2021年9-12月的平均產(chǎn)量與2021年8月相當(dāng)?shù)那闆r下，2021年全國(guó)黃磷和工業(yè)硅產(chǎn)量預(yù)計(jì)分別為60.8萬(wàn)噸和248.7萬(wàn)噸，相較于不限產(chǎn)情況下的黃磷與工業(yè)硅全年總產(chǎn)量預(yù)期分別下降約12.4%和8.6%。
供給不足持續(xù)消耗庫(kù)存 限產(chǎn)推動(dòng)黃磷價(jià)格沖高
自二季度以來(lái)，黃磷價(jià)格供給顯著低于往年，持續(xù)消耗黃磷整體庫(kù)存，庫(kù)存低位狀態(tài)下，黃磷下游需求剛性支撐，對(duì)黃磷價(jià)格形成有效提升。今年以來(lái)黃磷價(jià)格已經(jīng)呈現(xiàn)了三波顯著提價(jià)，帶動(dòng)黃磷價(jià)格明顯提升。
受到我國(guó)磷資源分布和下游應(yīng)用的影響，我國(guó)的黃磷產(chǎn)能主要分布于云南、四川、貴州、湖北以及江蘇等地區(qū)，其中云南是我國(guó)主要的黃磷產(chǎn)地，2020年云南省的黃磷產(chǎn)量約占我國(guó)總產(chǎn)量的一半，是主要的供給區(qū)域。
云南限產(chǎn)將給本就供不應(yīng)求的黃磷火上澆油。
今年以來(lái)，云南地區(qū)黃磷產(chǎn)能先后多次經(jīng)過(guò)限產(chǎn)影響，導(dǎo)致我國(guó)黃磷整體行業(yè)開(kāi)工率較往年有明顯下行。
汛期影響突出 行業(yè)整體供給明顯下行
由于黃磷屬于“三高”行業(yè)，高污染、高耗能、高排放，在生產(chǎn)中，單噸黃磷耗電量超過(guò)14000度，因而利用云南水電的優(yōu)勢(shì)較為突出，也使得整體黃磷行業(yè)在汛期開(kāi)工明顯提升，2020年下半年整體的產(chǎn)量約產(chǎn)全年產(chǎn)量的6成以上。
今年5月云南缺水，疊加后期云南限電，黃磷整體產(chǎn)量明顯低于往年，5月至8月，由于供給端的限產(chǎn)，黃磷同比產(chǎn)量下行超過(guò)20%。
一邊是開(kāi)工率下行，另一邊則是需求的持續(xù)增長(zhǎng)。
磷農(nóng)藥、化工剛性支撐 磷酸鐵鋰正極放量帶動(dòng)需求
黃磷下游有含磷農(nóng)藥、精細(xì)磷化工領(lǐng)域的剛性需求支撐。黃磷作為熱法路線的關(guān)鍵產(chǎn)品，下游主要應(yīng)用于含磷農(nóng)藥、含磷氯化物以及熱法磷酸等領(lǐng)域，其中高品質(zhì)要求的熱法磷酸以及含磷農(nóng)藥、三氯化磷等領(lǐng)域具有不可替代性，成為黃磷下游的剛性需求。
近年來(lái)伴隨著濕法凈化磷酸對(duì)部分黃磷熱法磷酸替代，下游對(duì)于黃磷需求呈現(xiàn)相對(duì)剛性，短期難以形成替代。
另外，今年磷酸鐵鋰產(chǎn)量及占比超過(guò)三元，裝機(jī)占比也不斷提升。未來(lái)磷酸鐵鋰電池有望在電動(dòng)車和儲(chǔ)能的拉動(dòng)下，保持高速增長(zhǎng)勢(shì)頭。
磷酸鐵鋰電池與其他鋰離子電池相比，因具有成本低廉、安全性好、壽命長(zhǎng)等優(yōu)點(diǎn)，被越來(lái)越廣泛的使用，特別是隨著寧德時(shí)代（300750）CTP技術(shù)和比亞迪（002594）的刀片電池技術(shù)的出現(xiàn)，另外還有儲(chǔ)能的發(fā)展，共同拉動(dòng)磷酸鐵鋰需求上升。
生產(chǎn)1Gwh鐵鋰電池需求2300噸磷酸鐵鋰正極，而1噸磷酸鐵鋰正極需要0.95噸磷酸鐵前驅(qū)體。磷酸鐵則需要使用工銨或者高濃度的磷酸。
磷酸鐵是制備磷酸鐵鋰的關(guān)鍵前驅(qū)體材料，因磷酸鐵鋰的需求快速增長(zhǎng)，磷酸鐵也備受關(guān)注，許多企業(yè)紛紛宣布計(jì)劃投資建設(shè)磷酸鐵項(xiàng)目。
磷酸需求量有望高增，而熱法磷酸每生產(chǎn)1噸磷酸需要約0.37噸黃磷，磷酸鐵鋰正極放量將拉動(dòng)工業(yè)級(jí)磷酸一銨、凈化磷酸需求。
文章來(lái)源： 數(shù)據(jù)寶，同花順財(cái)經(jīng)
會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要采取有力措施，堅(jiān)決遏制“兩高”項(xiàng)目盲目發(fā)展，確保不折不扣完成能耗“雙控”目標(biāo)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面綠色低碳轉(zhuǎn)型。要以石化、化工、煤化工、鋼鐵、焦化、建材、有色等行業(yè)為重點(diǎn)，建立“兩高”項(xiàng)目清單管理制度，淘汰退出一批低效落后產(chǎn)能，積極引導(dǎo)企業(yè)推進(jìn)綠色低碳生產(chǎn)，有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升發(fā)展質(zhì)量效益。
除了該正式會(huì)議以外，昨日還有一份網(wǎng)傳文件顯示，9月11日云南發(fā)改委發(fā)布《云南省節(jié)能工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室關(guān)于堅(jiān)決做好能耗雙控有關(guān)工作的通知》，其中提到，加強(qiáng)黃磷行業(yè)生產(chǎn)管控，確保2021年9-12月黃磷生產(chǎn)線月均產(chǎn)量不得超過(guò)2021年8月份產(chǎn)量的10%(即削減90%產(chǎn)量)。
以上消息均引起市場(chǎng)對(duì)云南限產(chǎn)導(dǎo)致相關(guān)產(chǎn)品供給緊張的擔(dān)憂，云南為黃磷和工業(yè)硅產(chǎn)量大省，產(chǎn)量受限將加劇供給緊張問(wèn)題。
影響會(huì)有多大？
簡(jiǎn)單的邏輯是，限產(chǎn)大概率會(huì)引發(fā)相關(guān)現(xiàn)貨產(chǎn)品漲價(jià)，并進(jìn)一步引導(dǎo)期貨產(chǎn)品和相關(guān)股票暴漲。
據(jù)微信公眾號(hào)“光伏資訊”提供的資料，多晶硅生產(chǎn)的原料是三氯氫硅和氫氣，按照一定的比例計(jì)入還原爐內(nèi)進(jìn)行熱分解和還原反應(yīng)產(chǎn)生多晶硅棒。其中，三氯氫硅是用氯化氫和工業(yè)硅粉在合成爐內(nèi)反應(yīng)生成。工業(yè)硅粉是用石英礦與碳在通電的情況下還原反應(yīng)生成工業(yè)硅塊，經(jīng)粉碎變成工業(yè)硅粉。
根據(jù)2020年前三季度中國(guó)工業(yè)硅產(chǎn)量地區(qū)分布情況來(lái)看，云南地區(qū)工業(yè)硅產(chǎn)量占總產(chǎn)量的21%，僅次于新疆，在工業(yè)硅生產(chǎn)中有著舉足輕重的地位。工業(yè)硅的大幅減產(chǎn)或?qū)⒂绊懚嗑Ч璧膬r(jià)格調(diào)整，自8月以來(lái)，硅料價(jià)格已五連漲。目前，國(guó)內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在206-217元/kg，成交均價(jià)為212.3元/kg；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在204-215元/kg，成交均價(jià)為210.2元/kg；單晶菜花料價(jià)格區(qū)間在202-212元/kg，成交均價(jià)為207.9元/kg。
從黃磷的情況來(lái)看，我國(guó)黃磷產(chǎn)能主要分布在水電資源和磷礦資源相對(duì)集中的省份，即云貴鄂川四省，其中云南地區(qū)產(chǎn)能占黃磷總產(chǎn)能的46%。黃磷在工業(yè)上用白磷制備高純度的磷酸，而今年以來(lái)驅(qū)動(dòng)黃磷價(jià)格上漲的主要原因是磷酸鐵鋰需求不斷擴(kuò)張。
可能正是受云南限產(chǎn)傳聞的影響，整個(gè)化工板塊周一瘋狂迎接漲停潮，漲?；驖q由超10%個(gè)股高達(dá)30只（除新股之外）。
黃磷和工業(yè)硅今年總產(chǎn)量預(yù)計(jì)較去年下降12.4%和8.6%
根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，2021年1-8月，全國(guó)黃磷和工業(yè)硅產(chǎn)量分別為45.1萬(wàn)噸和173萬(wàn)噸，其中云南省的黃磷產(chǎn)量為17.9萬(wàn)噸(占比39.6%，排名第一)，工業(yè)硅產(chǎn)量為24.8萬(wàn)噸(占比14.4%，排名第二)。2021年8月，云南省黃磷和工業(yè)硅的產(chǎn)量分別為2.38萬(wàn)噸和6.5萬(wàn)噸。
根據(jù)此前網(wǎng)傳的云南省發(fā)改委發(fā)布的《通知》，相比于其他行業(yè)而言，黃磷、工業(yè)硅在此次行業(yè)產(chǎn)量管控中所受到的產(chǎn)量限制幅度最高，達(dá)90%。
如上述政策完全落地，則2021年9-12月，云南省黃磷和工業(yè)硅的產(chǎn)量最高僅分別為9,534噸和2.6萬(wàn)噸。在假設(shè)其他省(自治區(qū))2021年9-12月的平均產(chǎn)量與2021年8月相當(dāng)?shù)那闆r下，2021年全國(guó)黃磷和工業(yè)硅產(chǎn)量預(yù)計(jì)分別為60.8萬(wàn)噸和248.7萬(wàn)噸，相較于不限產(chǎn)情況下的黃磷與工業(yè)硅全年總產(chǎn)量預(yù)期分別下降約12.4%和8.6%。
供給不足持續(xù)消耗庫(kù)存 限產(chǎn)推動(dòng)黃磷價(jià)格沖高
自二季度以來(lái)，黃磷價(jià)格供給顯著低于往年，持續(xù)消耗黃磷整體庫(kù)存，庫(kù)存低位狀態(tài)下，黃磷下游需求剛性支撐，對(duì)黃磷價(jià)格形成有效提升。今年以來(lái)黃磷價(jià)格已經(jīng)呈現(xiàn)了三波顯著提價(jià)，帶動(dòng)黃磷價(jià)格明顯提升。
受到我國(guó)磷資源分布和下游應(yīng)用的影響，我國(guó)的黃磷產(chǎn)能主要分布于云南、四川、貴州、湖北以及江蘇等地區(qū)，其中云南是我國(guó)主要的黃磷產(chǎn)地，2020年云南省的黃磷產(chǎn)量約占我國(guó)總產(chǎn)量的一半，是主要的供給區(qū)域。
云南限產(chǎn)將給本就供不應(yīng)求的黃磷火上澆油。
今年以來(lái)，云南地區(qū)黃磷產(chǎn)能先后多次經(jīng)過(guò)限產(chǎn)影響，導(dǎo)致我國(guó)黃磷整體行業(yè)開(kāi)工率較往年有明顯下行。
汛期影響突出 行業(yè)整體供給明顯下行
由于黃磷屬于“三高”行業(yè)，高污染、高耗能、高排放，在生產(chǎn)中，單噸黃磷耗電量超過(guò)14000度，因而利用云南水電的優(yōu)勢(shì)較為突出，也使得整體黃磷行業(yè)在汛期開(kāi)工明顯提升，2020年下半年整體的產(chǎn)量約產(chǎn)全年產(chǎn)量的6成以上。
今年5月云南缺水，疊加后期云南限電，黃磷整體產(chǎn)量明顯低于往年，5月至8月，由于供給端的限產(chǎn)，黃磷同比產(chǎn)量下行超過(guò)20%。
一邊是開(kāi)工率下行，另一邊則是需求的持續(xù)增長(zhǎng)。
磷農(nóng)藥、化工剛性支撐 磷酸鐵鋰正極放量帶動(dòng)需求
黃磷下游有含磷農(nóng)藥、精細(xì)磷化工領(lǐng)域的剛性需求支撐。黃磷作為熱法路線的關(guān)鍵產(chǎn)品，下游主要應(yīng)用于含磷農(nóng)藥、含磷氯化物以及熱法磷酸等領(lǐng)域，其中高品質(zhì)要求的熱法磷酸以及含磷農(nóng)藥、三氯化磷等領(lǐng)域具有不可替代性，成為黃磷下游的剛性需求。
近年來(lái)伴隨著濕法凈化磷酸對(duì)部分黃磷熱法磷酸替代，下游對(duì)于黃磷需求呈現(xiàn)相對(duì)剛性，短期難以形成替代。
另外，今年磷酸鐵鋰產(chǎn)量及占比超過(guò)三元，裝機(jī)占比也不斷提升。未來(lái)磷酸鐵鋰電池有望在電動(dòng)車和儲(chǔ)能的拉動(dòng)下，保持高速增長(zhǎng)勢(shì)頭。
磷酸鐵鋰電池與其他鋰離子電池相比，因具有成本低廉、安全性好、壽命長(zhǎng)等優(yōu)點(diǎn)，被越來(lái)越廣泛的使用，特別是隨著寧德時(shí)代（300750）CTP技術(shù)和比亞迪（002594）的刀片電池技術(shù)的出現(xiàn)，另外還有儲(chǔ)能的發(fā)展，共同拉動(dòng)磷酸鐵鋰需求上升。
生產(chǎn)1Gwh鐵鋰電池需求2300噸磷酸鐵鋰正極，而1噸磷酸鐵鋰正極需要0.95噸磷酸鐵前驅(qū)體。磷酸鐵則需要使用工銨或者高濃度的磷酸。
磷酸鐵是制備磷酸鐵鋰的關(guān)鍵前驅(qū)體材料，因磷酸鐵鋰的需求快速增長(zhǎng)，磷酸鐵也備受關(guān)注，許多企業(yè)紛紛宣布計(jì)劃投資建設(shè)磷酸鐵項(xiàng)目。
磷酸需求量有望高增，而熱法磷酸每生產(chǎn)1噸磷酸需要約0.37噸黃磷，磷酸鐵鋰正極放量將拉動(dòng)工業(yè)級(jí)磷酸一銨、凈化磷酸需求。
文章來(lái)源： 數(shù)據(jù)寶，同花順財(cái)經(jīng)
更多>同類橡機(jī)資訊